LG (003550) 주가

• 목표주가 120,000 설정 • NAV 28.01조원 반영 • 할인율 간극 12.7%p 존재 • AI 사업으로 NAV +3.0조원 확대 가능성 • 밸류업 이행력 높음

• 115,000 목표가 제시 • 로봇 상용화 가속화 전망 • 피지컬 AI 밸류체인 구축 • 하드웨어 제조 및 AI 모델 설계 통합 • 데이터 팩토리 운영 중

목표가는 200,000으로 제시되었다. 상장 자회사의 주가 상승 영향으로 NAV가 37.5조원을 기록하며 역대 최고치를 경신했다. NAV 할인율은 40%로 전년말 45% 대비 5%p 하락했다.

26년 1분기 연결 영업이익은 임대수입 감소와 일부 자회사 중간배당 및 자회사 실적 영향 등으로 부진했으나, 별도·지분법 관련 요인이 함께 작용한 것으로 설명됐다. 다만 26년 연간은 LG전자와 LG화학의 순이익 개선에 따라 지분법이익이 크게 늘며 연결 영업이익이 개선될 전망이며, 광화문빌딩 매각으로 인한 임대수입 감소 영향은 지분법이익 변화 대비 제한적일 것으로 봤다.

투자의견은 매수이며 목표주가는 130,000원으로 제시되었고, 18.2% 상향됨. 목표주가 상향의 주요 배경은 상장 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가이며, NAV 대비 할인율 40%가 적용됨. 한편 AI·반도체·조선·방산·원전 등 상승 섹터 자회자가 없다고 판단되어 주가 모멘텀이 상대적으로 약하다고 봄.