롯데쇼핑 (023530) 주가

2Q26 영업이익은 전년동기대비 203% 증가한 1,232억원으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 국내 백화점의 기존점성장률은 14% 증가로 추정되고, 영업레버리지로 이익이 크게 늘어 2Q26 영업이익은 1,227억원으로 전년동기대비 94% 증가할 것으로 예상된다. 다만 해외 사업은 베트남은 성장세가 유지되나 인도네시아 대형마트는 부진이 지속될 가능성이 있다.

목표가가 260,000원으로 상향되었고 투자의견 Buy를 유지했다. 백화점 사업부의 영업이익률 상승이 향후 2~3년간 손익 개선의 강도를 높일 전망이며, ROE 개선으로 중장기적으로 PBR 재평가의 여지가 있다. 다만 리포트의 구체적 리스크는 명시되지 않았다.

롯데쇼핑의 2분기 연결기준 영업이익이 1,045억원으로 상향 조정되었고, 2분기 국내 백화점 기존점 매출은 관리기준 +14%로 상승 전망이다. 국내 주식시장 강세와 중국인 인바운드 증가에 힘입어 외국인 매출도 전년 동기 대비 약 2배 성장할 가능성이 있다. 국내 할인점은 내수 경기 호조와 홈플러스 폐점 영향으로 2분기 기존점 성장률이 소폭 개선될 것으로 예상된다.

간담회를 통해 2분기 현황과 사업부별 전략이 공유되었다. 경영진의 전략 공개와 투자자 시각의 교류가 향후 방향에 영향을 줄 수 있다. 다만 수치는 제공되지 않아 수치 기반 판단은 어렵다.

롯데쇼핑은 백화점 외국인 방문객 유치 강화와 핵심 점포 리뉴얼이 매출 성장의 주요 동력으로 제시되며, 외국인 매출이 2분기에도 견조한 증가세를 보일 전망이다. K패션/콘텐츠 기반 점포 MD 강화와 이커머스 수익성 개선이 추가 성장 요소로 언급된다. 다만 홈플러스 추가 폐점에 따른 점포 조정 리스크가 존재한다.